Dell Technologies (NYSE: DELL) sizinthu zaukadaulo wamba, monga zikuwonetseredwa ndi mfundo yakuti katunduyo akugulitsabe kwambiri kuposa mliri usanachitike.Dell mwina sakukula mofanana ndi anzawo aukadaulo, koma kampaniyo ikupanga ndalama zolimba za GAAP ndikugulanso magawo ake otsika mtengo.Kukula kwapang'onopang'ono mwina ndiye zotsatira zabwino kwambiri zomwe osunga ndalama angayembekezere kupita patsogolo, koma zitha kukhala zokwanira kulungamitsa kukulitsa kangapo, kuphatikizira kubweza kwa manambala awiri komwe kungakhale kokwanira kubweza bwino kuposa msika.Pamene kampaniyo imatulutsa lipoti lake lazopeza Lolemba, Nov. 21, kutsika kwa mtengo wamtengo wapatali kumapangitsa kugula bwino pamaso pa atolankhani.
Dell ndi 30% pansi pa nthawi yake yonse yomwe idakhazikitsidwa kale chaka chino, komabe 80% pamwamba pa mliri usanachitike.
Zambiri mwazochita zamphamvuzi zidachitika chifukwa cha kupita patsogolo kwakukulu komwe kudachitika pakuchepetsa ngongole.Nthawi yotsiriza yomwe ndinayang'ana katundu wa DELL anali mu July pamene ndinalimbikitsa ngati kugula chifukwa cha mtengo wake wotsika mtengo-to-earning ratio.Zogulitsa zatsika ndi 11%, zomwe zimapangitsa kuti mtengowo ukhale wokopa kwambiri.
M'gawo laposachedwa kwambiri, ndalama zonse za Dell zidakula 9% ndipo ndalama zomwe sizinali za GAAP zidakwera 4%.Komabe, kukula konseko sikunena nkhani yonse.Gulu la Customer Solutions Group (gawo la PC) lidayika kukula kolimba kwa ndalama za 9%, koma pamsonkhano, a Dell adawona kuti chilengedwe chawonongeka kwambiri kuyambira ndemanga yomaliza mu Meyi, komanso adazindikira kuti akwanitsa kuthana ndi Demand yofooka- kukhudza mitengo yokwera kwambiri yogulitsira komanso kuwongolera kwazinthu zogulitsira pakuwongolera zinthu.Kampani singapindule ndi zochotsera zotere.
Dell wapeza gawo la msika wa PC mu 34 mwa magawo 38 omaliza ndipo pakali pano akutsogolera msika wa PC yamabizinesi.
Makamaka, Infrastructure Solutions Group idakula mwachangu chifukwa chakuchulukirachulukira mugawo la bizinesi ili.
Ngakhale Dell's CAGR ya 6% yokha kuyambira 2019, kampaniyo idakwanitsa kuchepetsa ngongole zonse ndi $ 37.4 biliyoni, zomwe zidabweretsa ngongole ku 1.7x ku EBITDA.
Oyang'anira apanga kubweza ndalama kwa omwe ali ndi masheya kukhala chinthu chofunikira kwambiri pakugawa kwawo kwakukulu ndipo akulipira magawo atatu aliwonse ndikugulanso magawo.Kampaniyo idagulanso magawo okwana $ 608 miliyoni m'gawoli ndipo ikufuna kubweza mpaka 60% ya ndalama zaulere (kutengera ndalama pafupifupi 100% zomwe zasinthidwa kukhala ndalama zaulere) kubwerera kwa omwe ali nawo.
Kuyang'ana m'tsogolo, Dell akuyembekeza kuti ndalama zonse zidzatsika ndi 8% pachaka, kuwonetsa kufunikira kofooka komanso kulephera kuthetsa izi ndi kukwera kwamitengo.Dell akuyembekeza kuti phindu lililonse lizikhala lokhazikika chaka ndi chaka chifukwa cha kukhudzika kwa magawo omwe adawomboledwa komanso chopereka chokulirapo kuchokera kubizinesi yomwe yatchulidwa pamwambapa ya ISG.
Poganizira kuchuluka kwa malipoti okhumudwitsa aukadaulo, sizodabwitsa kuti akatswiri atsitsa zomwe amapeza pagawo lililonse pa kotala yaposachedwa, ngakhale zolosera zamgwirizano zikuwonetsabe zopeza zomwe sizinali za GAAP.
Omwe angakhale nawo ayenera kumvetsetsa kuti Dell sapereka 20% mpaka 30% mitengo yakukula yomwe imakhala yofanana ndi matekinoloje.Komabe, mosiyana ndi masheya wamba aukadaulo, Dell amapeza ndalama pansi pa GAAP ndipo amagulitsa mapindu a digito imodzi.
Oyang'anira amayembekeza kuti phindu la gawo lililonse likukula ndi 6% pa nthawi yayitali kutengera kukula kwa ndalama zapachaka za 3% mpaka 4%.Masheyawa akugulitsa ndalama zokwana 6.3, koma cholinga cha oyang'anira ndikungobwezera mpaka 60% ya zomwe amapeza kwa omwe ali ndi masheya kudzera m'magawo ndi kugawana nawo.Izi zikutanthauza kuti kubweza kwa omwe akugawana nawo pafupifupi 9.5% komanso kuneneratu kwachuma kwa 3% mpaka 4% kuyenera kukhala kokwanira kubweza manambala awiri.Koma ndikungoganiza kuti palibe kuwonjezereka kochulukirapo, ndipo ndikukayikira kuti masheya akuyenera kusinthidwa pakapita nthawi pomwe kampaniyo ikupitiliza kubweza masheya mwachangu chonchi.Kuonjezera apo, pochepetsa chiwongoladzanja cha ngongole / EBITDA chiŵerengero cha 1.5x, oyang'anira atha kukhala ndi kusinthasintha kogwiritsa ntchito ndalama zomwe sanagawidwe pazinthu zina. Ngakhale oyang'anira akuwoneka kuti akuyang'ana kwambiri kugwiritsa ntchito ndalama zochulukirapo pa M&A, ndikuyembekeza kuombolanso kwaukali komanso kuti M&A ichitike pokhapokha masheya akweranso. Ngakhale oyang'anira akuwoneka kuti akuyang'ana kwambiri kugwiritsa ntchito ndalama zochulukirapo pa M&A, ndikuyembekeza kuombolanso kwaukali komanso kuti M&A ichitike pokhapokha masheya akweranso. Ngakhale oyang'anira akuwoneka kuti akuyang'ana kwambiri kugwiritsa ntchito ndalama zochulukirapo za M&A, ndikuyembekeza kugulidwa kwaukali kwagawo ndi M&A zomwe zingochitika pambuyo pa kubwezanso kwa magawo. Ngakhale oyang'anira akuwoneka kuti akuyang'ana kwambiri kugwiritsa ntchito ndalama zochulukirapo pa M&A, ndikuyembekeza kubweza kwaukali komanso M&A pokhapokha masheya akwera kwambiri.Ndikuwona kuti sizingatheke kuti kampani yomwe imagulanso pafupifupi 6% ya magawo ake pachaka ikugulitsa phindu la 6.3 nthawi zomwe amapeza, ndipo lingaliro ili limakula kwambiri ngati kampani ikugulanso 14% ya magawo ake apamwamba pachaka. .Ndidawona masheya akubweza pa 10-12x zopindula, kutanthauza kupitilira 60% kuthekera kochokera pakukulitsa kangapo kokha.Kuchulukitsa uku kungapangitse kuti zikhale zofanana ndi makampani ena aukadaulo monga Cisco (CSCO) ndi Oracle (ORCL).
Zowopsa zake zazikulu ndi ziti?Choyamba, kukula kungagwere kunja kwa 3% mpaka 4%.Makampani omwe akukula pang'onopang'ono akhala akuwopa kwanthawi yayitali kuti kukula kudzazimiririka ndikusintha. Chiwopsezo china ndi ngati oyang'anira agwiritsa ntchito ndalama kuti athandizire zofuna za M&A. Chiwopsezo china ndi ngati oyang'anira agwiritsa ntchito ndalama kuti athandizire zofuna za M&A. Chiwopsezo china ndikuti oyang'anira adzagwiritsa ntchito ndalama zoyendetsera M&A. Chiwopsezo china ndi chakuti oyang'anira adzagwiritsa ntchito ndalama zawo kuti athandizire zofuna za M&A. Ndikuwona njira yofikiranso kuchulukitsa kangapo ngati kudalira kutsika pang'ono komanso pulogalamu yowombola yogawana, koma njira yolimbikitsira ngongole ya M&A ingagwire ntchito ina ndikupangitsa kuti masheya apitilize kugulitsa machulukitsidwe otsika. Ndikuwona njira yofikiranso kuchulukitsa kangapo ngati kudalira kutsika pang'ono komanso pulogalamu yowombola yogawana, koma njira yolimbikitsira ngongole ya M&A ingagwire ntchito ina ndikupangitsa kuti masheya apitilize kugulitsa machulukitsidwe otsika. Ndikuwona njira yowunikiranso ma rating angapo ngati kutengera kutsika kwapang'onopang'ono komanso pulogalamu yaukali yogulira magawo, koma njira ya M&A yotsogozedwa ndi ngongole ingagwire ntchito mosiyana ndipo mwina kukakamiza masheya kuti apitilize kugulitsa machulukitsidwe ochotsera. Ndikuganiza kuti njira yopitira kumawunikidwe angapo imadalira kutsika kwapang'onopang'ono komanso pulogalamu yaukali yogulira magawo, koma pulogalamu ya M&A yokhala ndi ngongole ingakhale ndi zotsatira zosiyana ndipo mwina kugulitsa masheya kutsika kangapo.Ndikoyeneranso kutchula kuti chiopsezo cha "kulanda" chakhalapo kale.Makamaka, pali chiopsezo kuti mtengo wagawo udzagwa ndipo CEO wa Dell adzayesa kugula magawo pamtengo wotsika, okhumudwitsa omwe adagula pamtengo wapamwamba.
Ndikukhulupirirabe kuti magawo a DELL akuyenera kugulidwa pakagwa ngozi yaukadaulo, ngakhale zoopsa zomwe zili pamwambapa zimawapangitsa kukhala otsika.
Kukula kwachuma kudagwa.Mukagula, m’misewu muli magazi ambiri ndipo palibe amene amafuna kugula.Ndidapereka olembetsa a Best of Breed Growth Stocks ndi mndandanda wa Tech Crash 2022, ndipo nawu mndandanda wanga wa komwe ndingagule panthawi ya ngozi yaukadaulo.
Julian Lin ndi katswiri wazachuma.Julian Lin amayendetsa Best Of Breed Growth Stocks, ntchito yofufuza yomwe imawulula zikhulupiriro zazikulu za omwe adzapambana m'tsogolo.
Kuwulura: Ine/ tili ndi malo opindulitsa atali mu DELL stock kudzera umwini, zosankha kapena zotumphukira zina.Nkhaniyi inalembedwa ndi ine ndipo ikufotokoza maganizo anga.Sindinalandire malipiro aliwonse (kupatula Kufunafuna Alpha).Ndilibe ubale wamabizinesi ndi makampani omwe atchulidwa m'nkhaniyi.
Nthawi yotumiza: Nov-18-2022